美国总统成立工作组，对在美中概股合规研究新措施

在美国证监委（SEC）发布公开声明、纳斯达克发布新标准及美国参议院通过新法案后，美国总统于6月4日发布了“关于保护美国投资人避免中国公司的重大风险”的备忘录。该备忘录要求美国财政部召集成立“金融市场工作组”（Working Group on Financial Markets, 以下简称“工作组”），在签署备忘录之日起60天内，向总统提交一份报告，对下述事项推荐相关的措施：

1、对于中国政府不允许PCAOB注册的会计师事务所遵循美国的证券法及投资者保护法规而造成的后果，推荐可以有效保护美国投资者的措施；

2、对未按照要求提供审计工作底稿或不遵守美国证券法的注册会计师事务所，美国证监委和PCAOB应采取的行动，包括检查和执法行动；

3、美国证监委或任何其他联邦机构或部门应采取的进一步行动，以保护美国投资人在中国公司或其他国家的公司的利益，包括提出制定新的上市规则或公司治理规则。这些措施应该考虑到对美国投资人的影响，并确保美国金融市场的持续和公平有序的运作。 这份备忘录与其他几个机构通过的各项政策有两个主要的不同之处：

第一，该备忘录直接针对中国公司。无论是美国证监委、参议院还是纳斯达克通过的政策，都没有直接的指明这些新规则是为制约中国公司而发出的。证监委用的是”新兴市场”（Emerging Market），纳斯达克用的是“受限市场”（Restricted Markets），参议院用的是“外国公司”（Foreign Companies）。只有这项总统备忘录把矛头直接指向了中国公司。

第二，该备忘录没有包括任何具体的规则或标准，只是一个成立工作组的行政指令，暂时还不会有任何实质性的影响。但是在未来的两个月后，美国财政部有可能推荐一些具体的对不合规的中概股的制裁措施。

 从今年4月至今，从美国总统到参议院，从证监委到纳斯达克，一直在向美国资本市场和投资人强调中概股审计师的不合规风险，但是仍然不能抑制美国市场对中概股的强烈需求。今年6月份的第一周，达达（DADA）和传奇生物（LEGN）在纳斯达克挂牌，同时有十多家中国企业更新了招股说明书F-1。6月份的第二周，优克联（UCL.US）和燃石医学（BRN）预计在10日和12日挂牌。在美国证监委和纳斯达克的新监管规则出来后的两个星期就有4家中概股在纳斯达克挂牌上市，充分说明市场对中概股的认可和强烈需求。 

如果您对美国最近发布的一系列新规有兴趣，除了我们在优华扬微信公众号上发布的一系列文章外，优华扬会计师事务所在6月2日举办了“新规则，新时代”的网络论坛，从实务操作的角度，对涉及赴美上市新规则的话题做了全面、深入和客观的解读。点击文末“阅读原文”，可以观看演讲的全部内容 (输入姓名和邮箱信息，点击注册后便可观看）。此外，36氪及italkBB TV都转载了这个论坛的直播视频。新浪财经和华尔街多媒体也对论坛讨论的内容有全面和精确的总结。

对赴美上市新规的发展有兴趣的朋友，如果想加入本次论坛微信群“赴美上市新规论坛”，联系演讲嘉宾和主持人，欢迎您与优华扬在美国和中国的负责人联系。