在美IPO上市对财报更新的时间要求

承接1月18号发表的第一篇文章，本文将举例说明外国申报人 (Foreign Private Issuer)和美国本土申报人(Domestic Issuer)在IPO提交的招股说明书中对最近一期财务报表在时间要求上的不同。公司在IPO过程中如果把招股说明书的申报过程做有效的控制，最大程度的减少对季报、半年报和年度财务审计的补充，将可以大幅度减少IPO的成本。

在美国IPO时，外国申报人提交的招股说明书是F-1表，美国本土申报人提交的是S-1表。来美上市的大部分中国公司用的是F-1表，对这些公司控制IPO进程很关键的一个时间点是在经审计的财务报表截止日后的9个月内让招股说明书生效，从而避免在IPO完成前补充半年的财报。比如，一家公司的财年截止日是12月31日，到9月30日时招股说明书还没有生效，该公司就需要在招股说明书中充未经审计的截至6月30日的半年财报。

下表是对这两种不同的申报身份下，SEC对补充财务报表的时间要求的总结及举例说明。

1. 外国申报人：最近一期的经审计的财年截止后9个月，如果招股说明书还没有生效，公司需要补充半年度财务报表
2. 美国本土申报人：最近一期季度报表截止日离招股说明书生效日不多于134天

假设H公司是一个小型申报公司，财政年度截止日是12月31日，IPO的审计包括2018和2019年财务报告的审计。2020年4月完成了两年的审计，2020年5月1日公司向美国SEC提交了IPO的招股说明书。假设SEC在平均4周的时间反馈对招股说明书的提问，公司用平均2周的时间提供了回复。以下是对外国申报人和美国本土申报人更新财务报表的时间要求：

同样情况下，如果H公司于2020年6月启动IPO，10月1日提交招股说明书的话，作为外国申报人和美国申报人的更新财务报表的时间要求如下：

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作者：黎秋燕 Crystal Li